Vincent2020-03-23 18:56:39

同学你好，


1蒙特卡洛作为一种数学模型，仍然是存在模型风险的。具体表现对于参数输入上，如果我们对利率的模拟有问题，那么用蒙特卡洛所得到的结果也是有问题的。所以即便增加路径数量可以提高估算的准确性，但并不意味着该模型更接近于证券的真实基本价值。


2 这原版书里是一个比较小的点，当预计支付利息不超过threshold div 不需要进行调整，如果超过这个阈值，就需要对conversion price 调整，这道题中，阈值是0.5，预期0.7要更大，所以需要调整conversion price。

3. 1）意大利经济变弱，信用风险上升，此时低等级公司债的风险相比高等级公司债的风险更高，应该买入低等级公司债的CDS，卖出高等级公司债的CDS。
2）美国经济好于加拿大，美国债券的信用质量变好，买入加拿大债券CDS，卖出同等级的美国债券CDS。
3）电动车厂商信用质量改善，于是买入传统汽车厂商的债券的ＣＤＳ，卖出电动车厂商的债券的ＣＤＳ