Case book下册P19问题A，课上和蓝神笔记中都只提到了对于holding based approach，可以使用morning-star的图来进行分析，而并没有提及使用return based approach使用什么分类方法来分析。那么是否能将这道题中的答案，按照return based strategy的一条特点记下来？还是这部分已经删去了？

Case book下册，P6问题D，对active risk和active share的解释都差不多啊。其实对active share的解释我是写的出来的，关键是对active risk的。在对active risk的解释当中，这句话我不太明白“Active risk，which is driven by the differences between the security weights in the portfolio and the security weight benchmark”，这逗号后面的内容不是赤裸裸地在描述active share吗？基本是active share的定义了啊。而且课上还讲了，active share的增大未必能导致active risk的增大。

为什么呢不太明白

158是否可以这样理解，因为市场利率是一年后变化，所以第一年摊销就不影响，这只是个干扰项？

22、23题不懂

24、27、29不懂

154题目是什么意思 没懂？

问一个问题？既然都已经知道像EV/EBITDA这样的模型，为什么股市里还有人亏，有人赚呢？不应该都赚钱吗？是什么原因呢？

m和equity return不应该是负相关的吗

通常来说price return应该跟roll return 相反才对吧？这里居然两个都是负的？