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CFA问答
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老师,6:26秒讲师说的“卖掉再租回来”,为什么是导致ASSET下降呢?我的理解是:比如卖掉一个仓库代表流入一笔资产,再租用这个仓库代表流出一笔资产,但是流入的资产肯定会比流出的资产多啊,那Asset应该是上升。这个理解哪里有问题?
已回答想问下老师课前复习的问题,DD是指delta y=1%,delta p的值,记得一级有一个概念PVBP,指delta y=1bp,delta p的值,然后还记得书上写到DD=10000PVBP,这样算不应该是DD=100PVBP吗?
(随机想到的一个问题)long,short即多头,空头;long-term ,short-term即长度期;请问在漫漫的金融发展长河中,这两者是否有关联?即:long, short的作为多 空的起源是否和长短期有联系?
已回答Q11.Q12两道题一起问:(本题我能选出来,问题不是怎么解题!) 我的理解:Q11.六个月前sell一个CDS,六个月后CDS spread降低,问如何平仓?答:买(即执行反向对冲操作)一个同样的头寸以现在更低的spread即可。Q12.问赚到多少钱?答: spread轧差 乘以 D 乘以 NP 即可。 问题1:我对本题的理解是否有不严谨的地方? 问题2:我对 CDS 的long,short和 buy sell的理解是:buy和sell的是CDS(即 保险),而long和 short的是CDS对应的spread(即 保费),请问这样的对吗? 问题3:问题2的理解是我在做别的题的时候自己总结出来的,但是现在出现了矛盾与本题。请看我三张截图中 有紫色笔记的那一张,我的理解是,这0.5%怎么能套出来呢?其实可以简单的想成:看到低的1%就long,而看到高的1.5%就short,然后我就能赚到利差。但是,这道题,如果是short1.5%,那开始的时候就应该是buy CDS,可题目是开始sell CDS.所以和我自己总结的规律矛盾了,请问如果解释? 问题4:(就这道题而言)正确的套利流程应该是怎样的? 问题5:(名词性小问题) 这里的duration我是否可以理解成“期限”,而非久期,就是一共有几期? 问题6:(名词性小问题)这里的hypothetical trade不是一个术语,不是一种 专属的交易策略吧?因为后边的有很多个什么什么trade,这里只是在说假设有一个交易的意思 是吧? 问题7:equity-vs-credit trade是单独的一个 交易策略对吧?单老师一共列了5种策略,但没有列这个,但equity-vs-credit trade也是一个 独立的策略,不隶属于基础课中提到的五个策略里的任何一种 对吗?也就是说交易策略理论上有无数种,只是单老师列出了常考的几种 对吗?
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