OAS= z spread - opt value 这是定义公式 和callable ,putable无关。 只是说OAS值会 大于或小于 Z. 大于或小于Z都与本身定义公式无关。公式不会变化。 公式是恒定的。 这一题C选项应该改成 minus才是对的。 plus是错误的。 题目问的是most accurate。 哪一个是正确的。 不管是不是callable or putable ,永远是z 减去 opt value.

这两个公式啥时候使用0.5，啥时候使用0.005，请老师辨析一下

2010年-2012年的casebook的机构投资者的部分 有哪些题目是不需要做的呢？

老师好，对货币的需求增加会导致货币升值，这个我能理解，但想到一级那个需求曲线，随着需求的增加价格降低。请问货币的升值贬值为什么不能用需求曲线来解释呢，谢谢

题28题29烦请老师解答 非常感谢

老师不是CA/CL吗？

对于CFA道德行为的挑战，我不理解： 为什么“A strong compliance culture”是Situational influences？ 公司有较强的合规文化，合规要求从业人员更遵守规定，不是能更好的恪守CFA道德行为吗？ 较强的合规文化应该不是外部的挑战啊

老师，我想问关于carry trade 的问题： 1. 有currency risk 的carry trade 方法3: "Borrow in the high rate currency... via the FX forward market." 如果按照原版书 pp142 Exhibit 7下面写的方法, currency risk 体现在哪里？我认为书中已经用forward contract hedge 了全部的currency exposure，理论上没有任何的residual risk。 2. 没有currency risk 的carry trade的方法1: "receive fixed/pay floating... in the flatten market." 这里我理解是要exploit两个y.c.的 differences, 但是在最后 reporting (做报表)/unwind position的时候，还是convert本国 (reporting) currency, 此时还是会涉及到外汇转化, 也就是仍有currency risk。所以书上是假设的是不convert back to reporting currency吗？

老师有个小问题：我的笔记本记录的cash conversion cycel公式：collection＋inv-pay，这个collectio和receivable days是什么关系？

write a put option卖出看跌期权，具体背后的含义是，我只是转让了一个我自己以后可以按既定价格卖出一只股票的权利，还是我卖给了买方一个以后可以按既定价格把这只股票卖给我的权利？怎么区分两个（正确说法分别是什么）？