老师，这里的carry trade，利率低的理解为是sell，也理解为issue bond（从这个角度，理解是有风险）. 那如果就只从sell bond角度看，sell bond就获得钱，就不存在风险了，所以对这的风险就有点不明白。

题目问的是 如何来控制货币供应量money supply。但是解析说的是如何通过调节inflation来control流动性？流动性和货币供应量是同义词吗？

请问在算替代项目NPV的最终现金流时，残值中考虑的变卖旧项目产生的抵减项，和算初始现金流时变卖旧项目产生的抵减项，前后两者有什么区别吗？为什么不是重复考虑了呢？ 请不要回复我以下文字，我在别的提问里已经看到了，但是我还是看不明白。 1.期初的是买入新资产-卖出旧资产的替代部分。 2.期末是新资产售价-旧资产未替代部分售价。期末新资产售价-新资产账面价值，旧资产未替代部分售价-旧资产未替代部分账面价值。

hpr是线上？？为什么other measurements 是线下方法？这两类方法有什么适用情形吗？

An investor will receive an annuity of $4,000 a year for ten years. The first payment is to be received five years from today. At a 9% discount rate, this annuity's worth today is closest to: A $16,684 B $18,186 C $25,671. 【答案】 B 【解析】 Two steps: (1) Find the PV of the 10-year annuity: N = 10; I/Y = 9; PMT =-4,000; PV = 0; CPT → PV = 25,670.63. This is the present value as of the end of Year 4; (2) Discount PV of the annuity back four years: N = 4; PMT = 0; FV =-25,670.63; I/Y = 9; CPT → PV = 18,185.72. 第二步，为什么N=4，不是N=5？我认为N=5

老师，这道题难道不是说A与B同时发生的概率P（AB）为3/5吗？odds for的意思就是 ...的概率是什么呀，为什么却是套公式说P（AB）/（1-P（AB））=3/5呢？

老师，上课的时候老师讲过，put option的特点是涨跌都有限，那为什么A不能选？利率 跌倒0的时候不就到了cap的极值了么？

行为金融原版书47页第8题第3个问题和答案没理解，麻烦老师解释一下，谢谢

这题怎么理解？

这题怎么理解？