老师你好，这个statement1什么意思啊？什么叫牲畜的生命周期，就是鸡鸭猪这些能活多少年吗？？

什么是long exposure of risk?

老师你好，关于这道题我有几点心得，麻烦老师看看对不对： 1、三大理论描述的情况和实际可能不一致，比如保险理论认为市场上应该是贴水，但是实际不一定是贴水。 2、就这道题本身而言，它问你三大理论中哪一个最能解释表中的情况（表中为贴水）？如果选AC的话，原文中说消费者担心多，做多的人多，理论上应该是升水，与表中不符，所以AC不对，B中仓储理论，原文中说随买随用，仓储成本几乎为零，那么市场中应该为贴水，与表中情形相同，所以选B 3、我想问问老师，C中的对冲压力理论具体会怎么考？或者说什么样的情景下应该选对冲压力理论？ 请老师看看我说的1、2对不对？同时讲解一下3的问题

问一个小小细节。。。reading 4 22题的A选项，average short interest ratio应该是exhibit 1中显示的3.8460吗？

为什么Momentum anomalies是可以看成是技术信息是无效的,可以获得超额利润?

答案选Ｃ 文中regulatory filings是指什么？怎么会在regulatory filings中发现intended consequences?

老师，这个Dimension的分类没看懂。TAA和DAA也分为Active和Passive TAA，Active和Passive DAA吗？

本题答案选B 但我有疑问，问的是statement 1中提及的concern的基础是什么？文中的concern是systemic risk，而解决systemic risk的方法是建立中央衍生品结算机制。这里提及的concern难道是担心监管套利？ B应该是建立中央衍生品结算机制后的一些担忧吧？即担心建立后会有监管套利行为。

网课老师在说到，若在1年以内将二叉树执行n期，则期末会有n个价格，而它们在数值上呈现出类似正态分布的图案。但个人感觉，由于期初已经有1个价格，而每一期二叉树都会让价格数量增加一个，因此期末会有（n加1）个价格。同时，它们在数值上呈现出的应该是类似对数正态分布的图案，在算术轴上呈现出右曲（right skewness）。因为股票价格不会低于0，而二叉树模型又假设每期u和d相同。

static trade off理论为什么最优的时候是t*d=cost of financial distress的时候，不应该是两者的差值最大的时候么