你好，几个问题如下 （1）这个F，S分别指代forward price和spot price对吧。那么也就是说，我们在计算roll yield的时候已经是进入了一个forward了，无论roll yield什么数值，forward已经在了，不然F就没意义了，那么大于0时候还进入一个forward是为什么？ (2) 接第一问，我觉得关系反了，F是在0时刻就签订好的未来以F卖B买P，如果F大于S，这在0时刻已经确定了，roll yield肯定大于0(short position)，而不是因为F大于S，roll yield大于0而签的forward。反之同理，0时刻已经锁定远期汇率F，F小于S，roll yield就小于0，到期肯定是要赔钱卖B买P （3）综上，我真不知道这块讨论roll yield的目的是什么，因为汇率都是确定的

你好，请问(s-f)/s中，分子分母的s是指同一个s吗？如果是，指的是sp0还是sp1？如果是sp0，那么右图中的除以s没法解释啊

老师你好 例题那里折旧为什么是2470W*15/75 而不是直接用2470W除以15呢？

课后练习第10题。按照表2所示，Alpha公司在PIC、DPI、RVPI三个指标上表现得都较差（这三个指标是越高越好），所以答案为“Chau的意见不对”是可以理解的。但我不明白Chau的第一个论点为何错误（他假设Alpha公司的RVPI将会在未来上升），答案讲解中“The returns earned to date are for each dollar of invested capital, that which has been drawn down, not total returns”这句话让我不得其解。希望老师能详细解释一下这句话的意思。

老师好 书后题有个答案 说到operating leverage请问这个公式是什么呢？

老师你好，讲义里这句话什么意思？

你好，请问当F小于es的时候，也就是说FC贬值，我们long FC的意义是什么呢？当投资期结束的时候，无论FC是否贬值我们都有换回DC，也就是说long FC并没有抵消FC带来的损失，那么sell这个discount不是没有意义吗

老师，1）公司发行IPO之后没有在二级市场交易， 那投资IPO的收益是来自哪里？2）在二级市场（证劵交易所）交易的股票是公司后来增发的吗 3）IPO的股票可以在二级市场交易吗

想请问下这个地方如果是用CAD来套汇的话三步走的详细流程应该是怎样的呢？谢谢

麻烦讲解一下ER=3在计算器上怎么按出来的可以吗？谢谢