个人ips 2018 Q5 A问题问的不是minimum吗 为什么答案和老师讲解都回答的是maximum？

老师您好，请问rolling over short-term paper 是不是指 当一个商业票据到期时，则发行另一个用以偿还上一个？

我忘记了好像零几年的时候 听投行的朋友说过 债券基本都是held to m是最差的收益。 一般大家都是选择中途就结算 落袋为安 兑现收益 离场。想请问 在现实世界里 是不是一般没人会拿住一个债券像股票这么久的？ 所以好像听他们说 真正都是应该投资股票而短期拿债 请问有没有这种说法，有没有一定的道理？ 谢谢

这一题问 投资人要求require高还是低 回报。 逻辑上来讲我觉得投资人任何时候都会要求高回报 谁会主动要求低一点呢。。。。这一题符合考纲 但是不符合实际。 现实生活里没人会require lower rate。 人性是贪婪的啊。 我不管你怎么好 怎么棒怎么稳定，反正我不会主动要求降低回报。要求主动降低回报的都是慈善家。 所以考纲正确 逻辑错误。

这题的讲解完全做错了。。。。求的不是问题所问的。。。。都行权了 那fv自然应该是行权价格啊 怎么能用面值呢？？？那行权干嘛？ 那按照这个解答思路，没有人会去行权了，因为不管怎样都是面值没得好处。 解答的逻辑完全错误。

2013年的voorts的A问，提到了预留cash reserve，是否应该把TIA再扣除cash reserve 这部分资金么。另外一般通货膨胀率是在计算税前收益前加上去么。

B不对 是因为它不是算single而是之后所有的payment 是这个意思吗？

那如果凸度为负的时候 视频讲解里的 1/2convex 那一项就是负值了 那么这种情况下p是不是就是变小了呢？

想请懂行的老师解释一下最近的石油期货降到负值的问题，以及为什么price可以到负值。资产价格以前学过不能是负的要用log对数函数分析 收益率可以是负的可以符合正态分布。 现在资产价值史上第一次成为负值，应该怎么合理看待它和对数函数的关系呢？ 谢谢

那如果这个上市公司业绩不怎么样 而且所处的行业也属于夕阳， 它的convertble bond谁还会感兴趣呢？ 还不如抓着它的option free bond好歹能吃吃利息 利息又高一点。破产倒闭了 我还能抢在股东前面分点东西 去公司仓库弄点值钱的搬了就跑。因为我是债权人。 这个convertble bond 利息又低我又何必呢？ 如果看好这个公司，公司处于蓝海，朝阳行业，那我直接投资股权， 我又何必去持有convertble bond那一点点可怜的利息呢。还要苦等5年 5年内不能转换无法行权。 这之间我却大把青春浪费掉了？机会成本没有考虑， cfa这种题目逻辑在哪里呢？