roll return这块不太明白。升贴水描述的是future（比如一个月后玉米价格）和spot（当下玉米价格）关系。但是roll return是“快到期future合约”和“下一个future 合约”的价格关系，没提到是否升贴水。为什么升贴水关系能影响到roll return的正负呢？

第三题，房地产和公司债不类似，所以违反homogeneous，那为什么“把公司债和房地产放在同一个类别下违反了互斥性”就不对呢？

case6，第3题: 为什么对冲利率上涨的风险，要使用put option？

required interest rate 是什么利率

老师您好，Insurance是一个Beta为负的例子，麻烦您讲解一下，谢谢！

这道题没明白，好像老师没有讲到额，讲义上面有吗

spot curve是表示国债的吗，那forward curve也是？

92页ppt这个 complaint presention一定是符合GIPS，还是合规就行？

老师您好，请您查看照片中的题干，问题是：If the analyst constructs two-asset portfolios that are equally weighted, which pair of assets provides the least amount of risk reduction? A. Asset 1 and Asset 2 B. Asset 1 and Asset 3 C. Asset 2 and Asset 3 谢谢！

请问在美国非农就业指数上升，经济形势良好的前提下，美元上涨，但是为什么以美元计价的大宗商品价格会下跌呢？感谢指导！