老师，一阶差分解决协方差不平稳的问题，您能在相对详细一点的解释一下吗？大概理解意思，这样相对比较容易记住。（Vicent老师按着他自己的上课逻辑说的应该是 但无视频，单老师说只要记住即可 原理没解释）

课本讲义上例题：FA折扣减值从bv调整成fv时，fv减值用了从确定fv时点到往后的时间段，就是4年，bv折扣按照5年折扣。 但课后题John Thronen第33题，相似场景fv却还是用的和bv一样的10年折扣。 不是很理解这部分矛盾点

老师说 settlor 发起 irrevocable trust，assets就归beneficiaries, 但是note上说归 trustee，求问归谁

“prohibited from investing in tobacco companies.”在本题中应如何理解这句话的意思？是指这只产品不会投向烟草公司方向，还是说客户受限不可以投烟草板块？

老师，请问基本面分析是在讲义的第几页可以查到？

"have the same covariance with the market portfolio",为什么说covariance一样，就代表β一样啊？ β=Cov i,m/market方差，那么是不是除了Cov i,m之外，市场方差也会影响到β呢？

在用金融计算器计算时，PV既是年金现值，也表示期初年金支付数额；FV既是年金终值，也表示最后期末年金支付数额吗？

我视频21分21秒跟着老师按得出728.2请问是哪里出问题了

"have the same covariance with the market portfolio",为什么说covariance一样，就代表β一样啊？ β=Cov i,m/market方差，那么是不是除了Cov i,m之外，市场方差也会影响到β呢？

此题要求从holding 和return两个维度分析此组合和 large-value配置的偏离，有个疑问（1）就是我感觉第一个表格的各个类型的配置，大盘价值、大盘成长、小盘成长、小盘价值这个对比的表应该是从holding的方法来分析的，结果答案中的是从return这个角度分析的是用的表格1 的数据，所以这个地方有点疑问holding不就是看组合中各个类别鼓股票的占比吗（2）最下面那个四个分位数的那个表，怎么是从holdind的角度来看出large-style的？