老师，这里，上面不是说残差项是noisy么，下面又来一个sizing position，这个逻辑不太明白。

没太明白个股和portfolio

这里issuer 是指发行者?还是机构投资者? 机构投资者更会做套期会计,个人投资者不太做是吗? 套期会计和套期保值是一个意思吗? 一般都是机构投资者才做套期会计/套期保值吗?

执行价格x和远期合约价格fp不是被设定好的吗，应该是固定的呀为什么还要除以（1+r）^t呢？是我对这两个概念有误吗

老师，像这里的第四题的PV fixed又是需要像bond一样，最后一期要加上本金。但是我看前面的第二题，也是求swap的value，那里的V fixed为什么不用考虑本金，只用两个swap rate做差就行了。 对于做题而言，哪些知识点，或者哪个具体的衍生品是要必须要加回本金的呢

这是长期投资还是短期投资？

这边正好讲到汇率. 多问一句, 这里说美元汇率变高.是值美币升值吗? 及 CNY/USD升高是吗? 另外,关联经济学问个问题,美元升值,会导致中国通货膨胀,货币贬值是吗?

老师第二题我有几个问题：1， 为什么这里只用B1 + B2就行了。2. 为什么我这用的B1, B2还是和上道题一样的B1,B2，我如果按照画的图，我不应该用B2,B3吗？或者说新的B1,B2吗？ 因为根据我看swap的笔记上，应该是新的才对啊

第一题中 p&c insurance 对流动性需求应该很高啊，为什么还能用 fixed income高的

这里说担心股票价格下跌,所以做空股票. 这个也算是公允价值对冲对吧? 只要为了价格固定的都算是对吧? 不一定要和利率相关是吧? 因为股票价格的变动不止和利率相关,还有其他因素.