1. 对于市场利率和YTM 的关系越来越混乱了。。求解释 2. 关于我截图里的部分，PPT里写的是年化HPR和YTM的关系，而老师说的那个逻辑完全没理解。求解释。

这道题用的是哪一个公式计算的呢？在讲义上没有找到

原版书课后题第487页27题。 如果经济要衰退，利率曲线不就是要下降吗？就是选c嘛，为什么去选个b呢？？？简直让人崩溃。还有原版书课后题484页第10题，萧条中利率曲线不就是下行吗？怎么去选了个B…………这类题目到底怎么做呀？崩溃呀。

老师想请教R8课后题的第2以及第5题 第二题：我认为overconfidence体现在分析师毫无根据认为股票会涨到52week high of CHF80。 答案对于overconfidence的体现说是health industry的expertise，但是前一题问availability的时候答案就是health industry experience，我也认为这个就availability bias而不是overconfidence。感觉这前后两题就是冲突的。 第五题：答案对于52week high这个判断的解释说是anchor，但是文中哪里也没有出现过类似于initial default number。对此不能理解。

尽职调查需要调查什么内容？可以去哪里调查这些内容？

原版书课后题第485页第19题。与讲义149页。 讲149页的结论也让我很崩溃。 更高的PE，源于未来的实际利率下降，说明未来经济形势变差。 又源于未来的通胀预期下降、未来的ERP下降，这说明风险低了，Risk premium才会下降，也就是说经济形势比较好。 上述两个原因让人崩溃。不知内在逻辑在何方？

原版书课后题第17题。未来消费与权益收益率。为什么是正相关的？权益收益率越高，说明权益资本成本越高，也就是现在的钱比以后的钱更值钱，如此以来应该现在消费，未来消费比较少了呀。这不是负相关吗？？？怎么搞成这么相关的呢？崩溃。

讲义第137页：表格下边黑色字体的文字，让人非常困惑。 不同期限的债券总收益，与GDP增长率是负相关？？不是说GDP增长率越高，无风险收益率越大吗？？怎么会是负相关呢？？？简直崩溃。

原本书课后题484页第9题，上行的利率曲线不就是意味着未来的利率上升嘛……Ab两个选项的说法不都是正确的吗？偏偏为什么选c呢？怎么会不确定呢？？？我们在固定收益里边学的东西都错了？？还是怎么回事儿？？崩溃呀。

原本书课后题第483页第8题。 利率曲线上行，短期债券的收益率比较低，长期债券的收益率相对高一些……讲义第136页也提到During a recession.，短期利率是被中央银行调控的比较低，说明短期的低利率与bad times是这相关的呀，就是说经济形势越差，短期利率越低。本题答案为什么选c呢？？ 非常困惑