case7 ，老师的Q4和Q5是不是讲串了？Q4没有讲完market trip 的问题，Q5 也没有将到ad的问题，混作一团了啊

老师，这里PPT的benefit from lower loss during price depreciation 应该怎么理解？

不太理解，structure level对call protection的影响？ call protection是为了杜绝issuer过早地赎回是吗? 那structure level从哪个方面杜绝了此事呢？ rate越高的，好像还会被更早的还PRN。。。

debt-to-service coverage ratio ，分母debt service是啥。 loan-to-value,分子是什么？ current mortgage amount，是个value？是债券面值吗？

CMBS这里，说CMBS都是non-recource。 但是还有一行字： The residential mortgage lender can use only the proceeds from the sale of the property for rePMT and has no recourse to the borrower for any unpaid balance. 请问这句话是说，RMBS也没有追索权吗?

monoline insurer是什么（ non-conforming RMBS 最后一页）PPT P67

老师，conversion premium 不应该是 conversion value - Bond price么？

Agency Securities: CMOs are created from pools of passthrough securities. 问题：CMO不是分层的吗,和passthrough是分开的。为什么书上这样写agency secutities的定义？是啥意思

在support tranche这里，notional 是什么东西? 20 m 40m m是什么单位

绿色框最后两条假设：我的理解，因为误差的相关系数为零，所以误差与误差之间是随机的，而随机变量在自然界中最多的是服从正态分布，所以假设误差项服从正太分布，误差服从正太分布，其实也就是在说对应的原始数据是随机的且服从正太分布，故才有了最后的两条假设。问题：这是我自己想的，找到的一些逻辑关联，但不知道对不对，故有此一问以求证？