z spread

over reaction是市场异象的一种，意思是补涨补跌，我理解 补涨那就是对应过度自信，补跌不就是厌恶风险吗？所以答案有多个？

传统金融学 不是假设投资者都是理性的吗？为什么视频解释说 投资者全部理性不可能？这只是一个假设

请问 弱势有效 意味着基本面研究可以赚超额利润，那earning surprise导致股价上涨也是基本面导致的 所以A也对？ 但是A选项earning surprise也没说导致股价是涨还是跌 怎么理解呢？

这道题为什么不选drawdown呢

这道题的active share为什么不变呢，两种不同的股票，一个weight增加，一个减少，active share为什么变

①这里为什么是IC呢，IC不是预测的能力吗，这里明显是implementation is problematic，他没法做空，应该是TC呀。②另外不是选collateral requiement吗，他没法做空不用抵押security，collateral要求就低。③idiosyncratic risk具体指什么

这道题计算公式是什么，在课本哪里讲过，the portion of total portfolio risk的计算公式

那这里和I(B)独列客观有关系吗

为什么说fund1 有最大的implict cost呢，implicit cost包含哪些