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百题,equity一章的case3,第5道题。statement3中,“excess earnings method”是private company valuation的估值方法,题中的描述和这个方法是对不上的呀?而且,题目中说得不是residual income吗,是 NI减去equity的成本,不应该包括debt啊?
买入一只stock价格S0,short一份衍生品如3个月后以forward price卖出,这个forward price=S0*(1+Rf)^n,所以才有asset-derivatives=Rf吧,这里应该是减号吧,因为买入asset比如卖出衍生品才行啊。
已回答请问这里单老师说CML线上是都已经充分分散风险的资产,所以组合P和M是的夏普比例是一致的,但是后面讲到业绩衡量涉及资产是非充分分散风险的资产,又说要用含有系统风险又含有非系统风险的总风险的CML的夏普比率来衡量这两点是否矛盾了?
这题思路是不是这样:套利肯定就是long一个short一个赚差价。Call option被高估,肯定short,之后需要long一个衍生品。根据公式long asset short Derivatives=long Rf,所以就是long一个asset,short一个Rf。
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