杨同学2020-08-28 22:29:24
杨同学这题思路是不是这样：套利肯定就是long一个short一个赚差价。Call option被高估，肯定short，之后需要long一个衍生品。根据公式long asset short Derivatives=long Rf，所以就是long一个asset，short一个Rf。
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Evian, CFA2020-08-31 13:15:25
Evian, CFA同学你好，
你合成的思路是对着的，题目指的赚利差是市场被高估的call option和其真正价值的差值。
这里补充一下：call option is priced higher，对应C中的“selling a call”，高卖；但是要卖什么呢，卖的是call，也就是short call，在将来有义务卖标的资产，但现在手里是没有标的资产，那需要合成，于是以risk-free rate借钱，对应C中borrowing，然后买入资产，对应C中的buying the underlying，在合约到期的时候卖出标的资产。
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