第五题，根据 g=ROE*RR 的公式，如果分红比例提升，RR下降，g下降，那么 future earnings growth 不是应该下降么？请问我的理解错在哪里？

最后一题 top down错在哪里

Q3中，①如果不考虑本题所设置的特定环境，仅考虑一级市场或二级市场，FVOCI 、AC一般只会定义为债券？而不是股票？②如果不考虑本题所设置的特定环境，仅考虑一级市场或二级市场，FVPL即可归类为债券也可以归类为股票，但当公司归类完毕后（公司归类为股票或债券后），就无法反转将股票或债券重新归类为债券或股票，这样理解是否正确？③如果把FVOCI、FVPL、AC全部定义为债券，所有的coupon在报表中均归类为interest income？④在③的情况下IFRS和USGAAP均将coupon归类为interest income？⑤如果本题公司遵循的是USGAAP,Q3是否也是选the same?⑥如果本题考虑IFRS下，Bugle AG、Cathcay Corp中的FVPL和FVOCI，在支付coupon的情况下，interest income是否也为the same？是否遵循BASE方式计算interest income？⑦如果本题考虑在USGAAP下，Bugle AG、Cathcay Corp中的FVPL和FVOCI，在支付coupon的情况下，interest income是否也为the same？是否遵循BASE方式计算interest income？

我记得上课的时候讲过，theta和call与put都是负相关关系啊

所以算AIT的时候需要复利。算FVC的时候单利？

PEG ratio是不是应该等于200？

第一题的b， 题目说是passive 不应该是有效市场吗

這裡PMT不是按1000嗎？ 怎麼會是100

Q1，我计算时用的D₁，所以多了一个1+g，为什么不对？

老师曾经说过basis是spot-future,跟这里的basis risk有关系吗？ 该怎么理解basis risk？