老师好！这道题我已经理解，当yield curve越不平坦时，即越凸时，久期和凸性之间的差异越大，我是画图理解的，但怎么可以进一步推导出long maturity会使得curve更凸呢？long maturity不是只能推导出久期越大吗？

这道题不需要考虑近期利率变化对远期债券的影响吗？ 这个投资者买的是还有15年期才到期的长期债券，近期市场利率的上升是不是会导致短期债券价格的下降，远期市场利率的下降，以及长期债券价格的升高？

99 Subordination什么意思

99 Subordination什么意思

这里每个选项backed by 什么是需要掌握的点吗？是在哪里讲过，毫无印象。

老师，请教一下，30题的C，MAD为什么小于标准差？

92麻烦老师教教我 为什么A不对 要选B

老师您好，请问2018~6这道题里面，25万得收入为什么不考虑在总资产当中呢？

关于spot rate 和forward rate的定义区别可以再讲一下吗？ 这里的single payment为什么是描述spot rate？我觉得forward也是single payment呀 不太理解怎么从定义描述上区分二者。

老师好！这道题为什么我从公式的角度来推断，A选项是错的呢？当div payout ratio上升，意味着Retention rate下降，ROE不变的前提下，g就下降，r-g就会上升，此时，不论是选择D1，还是选择FCFE，分母r-g都是变大的呀，那用present value model估值估出来的intrinsic value不应该变小吗？