collar不是有一个问题，是因为long一个put和short一个call在税法上可能被区别对待，所以不就有了tax uncertainty吗，所以我认为是不正确的。 而buying a put虽然会有premium，但是书上也提到了几种特殊的put，比如用奇异期权，或者用OTM的put，又比如用a pair of put，这些成本都是低的，为什么不可以

数量，百题，Case3，第2题，关于ARCH模型，答题思路看懂了。但是题干的表述，希望老师翻译一下，感谢！

请问RI有w的时候，分子是RI（t-1）*w还是RI*（1+g）？

老师为什么这里GPD的volatility的增加会increase TIPS rate?

老师能否讲解一下答案C, 我的理解在图左边, 您看看对不对

老师这道题答案的大概思路我是明白的, 但是我觉得细节有点经不住推敲: 1. 题目要我们求2024的terminal value, 可是答案直接拿的2024的RI来做分子, 这里不应该再去乘上一个persistent factor来得到2025的RI么? 2. 2024的terminal value折现回t=0时间点, 也就是13年底/14年初, 这里一共是11年不是10年

冲刺笔记上说的well constructed portfolio的四点，第三点说的是在有效前沿上，那是不是可以从sharpe ratio的角度来答题，即风险差不多的时候，选收益率高的。此外，这道题说关注quality，这是不是讲的是有一致的投资流程

Footnotes里面不是也有不确定性 contingencies吗，为什么选MD&A

2020 mockb上午24题，为什么CA用315不用323

请解释一下A选项什么意思on-site storage，另为record-retention应该几年？谢谢！