The cost a fiduciary call is the cost of the call (ܥ ଴ ) plus the cost of the bond (the present value of X). Different payoffs to a fiduciary call are shown in the following table。这里的用cost合适吗？因为cost of call 不就是premium吗？是不是应该用payoff？

2022年B上午题第4个案例。我应该怎么判断题目要我答的是一个大的框架还是具体细节？比如原版书课后有道写作题的解析就是回答具体内容比如看客户ID之类的。但是这道mock题又是回答一个比较宽的范围。

Policy2是不是本身表述有歧义？我理解的是在确保best execution的前提下，选择价格最优的。然后Policy1我在想portfolio execution去审核list会不会有利益冲突？

2022B卷上午题第2题。这题完全没搞懂。。我感觉是statement2对。。。

关于期权最大值，老师这里举的3个月有权以10元买入股票，现在股票12元例子对吗？如果对，如何理解？还是应该在X=0的情况下，最大值才为St？

怎么理解表格里的Days to Maturity呢？它们难道不是距离到期日还有多少天的意思吗？

这里的B1', B2', B3', B4'怎么和前面表格中给出的30, 120, 210, 300天的spot rate和present value 对应起来？它们的日期是不一样的。还有我自己从spot rate 去算B'算出来的结果和表格上的不一致。能否补充一下具体的计算过程？

怎么看出swap dealer角度就是收某个货币支某个货币的？为何不能是相反方向？这里的逻辑是什么？

为什么没有学习期权的定价

如果例题改为2年期的put option，又应该怎么计算呢？麻烦给出详细计算过程？