老师，如果说同一个题目The sum of an asset’s systematic variance and its nonsystematic variance of returns is equal to the asset’s 给的选项是 A. beta, B. total risk, C. minimum-variance frontier，是不是该选B？因为total variance反映的是total risk？

这里的t-statistic是test statistic的缩写，还是指查t表得出的数字?

H0为什么是小于等于6？ 课程中老师不是说H0一定要用等于号吗？

老师，这种情况下应当采取孰低原则，直接给客户投风险低，收益低但稳定的资产组合，还是应当建议客户承受高一些的风险以赢取高回报。后者情形下，如果客户同意，投更高风险更高回报的组合，如果客户不同意，仍投风险低，收益低但稳定的资产组合？

老师，选项C：arbitrage-based return objective是什么意思？我们CFA里有这个术语吗？还是编出来的干扰选项？如果是专业术语，它的定义和应用是什么？

还有就是，为什么溢价债券中，账面价值=原始购买价格-摊销的本金？不用考虑time value吗？

老师好， 讲义上说的5个例子里面，在到期之前卖掉的，算Annualized HPR时候的分子是等额Coupon的FV＋面值折现到卖的那年，并没有加上capital gains/losses。但capital gains/losses就是total return的一部分，为什么在计算的时候没体现呢？以及，Capital gains/losses=Selling price-Carrying price，账面价值是看哪个？

老师，如果题目问以下哪个选项是single-index model，是不是只有market factor model是唯一一个正确的选项？Macroeconomic factor model, fundamental factor model, macroeconomic factor model都会是错误选项（它们都是multi-factor model）？

请问ppt51页的replication里derivative的符号代表long和short是怎样呢，90页的call和put又是+代表long，这俩为啥是反的呢

老师 b和c的都涉及到投资人要求回报率，C又该怎么理解？