无法理解框出来这部分，请详细解释下，为什么卖出期权是-，为什么股票价格涨到 35，我还能以 25 卖出去

选C为什么不行？

Accounting Changes里面的政策变更和错误，需要追溯调整的期数是怎样的？

这里的d1 d2的公式怎么来的？

这里跟公司金融讲的不一样啊，公司金融里expanded CAPM是有industry premium的但是build-up approach没有。这里正好反着的。

第五题的逻辑还是没懂。这里有三个假设，分别对应了三种risk，每一个假设错误都会造成对应的risk。老师在其他的提问中说2和3都被规避掉了，同样的道理assumption 1也是把非平行移动规避掉了啊？还是看不出他们三条在逻辑上有啥区别

表格中，优点说可以减少market risk，缺点是增加active risk，应该怎么理解，谢谢？

C-的价值应该是【-4，0】吧？

第四题请问，为什么流动性差的反而流动性溢价高？这个溢价是谁付给谁的？理论来说流动性差应该价格更低啊

老师您好，从公式的角度来看，哪一点导致了effective duration 比 Modified Duration更适合计算含权债券的久期啊？