这里说单一债券YTM是水平线，市场上来说YTM1<YTM2<YTM3，不太理解这里画的三条水平线，单一债券还是满足YTM1<YTM2<YTM3这个关系吗

老师，英文解析里说：“The I-spread is the yield spread of a specific bond over the standard swap rate in that currency of the same tenor.”此处的tenor应如何理解，有哪些同义词？课上没有提到过tenor。谢谢！

互换利率曲线计算中，V固定=V浮动，V固定为coupon和本金按照即期利率进行折现=1'Par value(实际上是par的YTM)。V浮动为什么=1呢？怎么理解和计算出来的呢？

risk exposure可以再解释一下吗

老师这里上课时的原句提到：“作为宏观经济制定者，出现利率倒挂后，应采取宽松的货币和财政政策，拉动经济增长。”能否请老师：1. 具体展开讲解下应如何采取宽松的货币和财政政策？2. 降低利率和提高利率是央行拍脑袋就能做，可以随意按需调整的吗？如果是这样，一开始为何会出现利率倒挂呢？从一开始只要一直保持长期利率比短期利率高不就完了吗？谢谢老师！

为什么老师说call option与callable bond不要聊系在一起?这两个不都是看涨么？

请问金融计算器上的N是什么意思

ETF基金需要预留一部分钱防止集中赎回吗？

Reading 35, Q5。题目求的是美式put，在1时点，underlying的价格是49.4 和30.4，那49.4时不会行权，put的价值应该为零，为什么还要折现到0时点啊？我以为正确答案应该是8.4350 * 0.54 / 1.03？

roc，可以理解为投资成本的返还吧