麻烦老师再解释下 为何计算PV收时的未来现金流只有90天时的一笔。

老师您好，我想请问再情景分析和决策树方面。该如何理解correlation across risks？就是主观客观那里我还有点没理解

我想10.15卖 市场最高买价才10.12 应该成交不了啊谢谢

老师，如果p(a)=0.38,p(b)=0.4,p(a|b)=0.74,求a发生given b不发生的probability怎么求？

不太理解这里的回转是什么意思？“DTL会回转”是指DTL在B/S上面的数字以后会变小，也就是说，以后真实要交的税变大，是个负面影响。 但问题是，同理，如果说“DTA会回转”，是指DTA的数字变小，也就是，以后少交的税会变小吗？那是不是也是负面影响呢？但是，不理解什么叫以后少交的税会变小这句话真实的意义。

请问对于DTA而言，如果一直不impair的话，DTA账户会永远存在在B/S上面吗？

Carry arbitrage 和arbitrage 的区别？另外在图中，St=Ft/(1+Rf)T-t, 等式左右两边两种价格，哪种价格在市场上是一定有报价的，哪种不一定有报价?为什么?因为有了其中一个必然可以推导出另一个，为什么老师说其中一个是万能公式，另外一种要看情况，市场上未必有报价。谢谢

原版书227页example 2 的例子中的，这句话是什么意思？ The 10-year government yield declined only a few basis points, while the yield on comparable government agency bonds remained unchanged 因为答案是通过这句话来说明收益率曲线变陡峭，term premium 变大的。government和omparable government agency bonds 是什么区别？

如果信用事件发生率了，C选项是正确答案么？

老师，我看到老师在其他同学的问题回复里说：“ Z-spread是公司债与国债的spot rate之差，要以连续的YTM与整个spot曲线进行比较的。通过试错法，找到一个价差，使得以对应期限的即期利率加上该价差作为贴现率对债券的未来各期现金流进行贴现，得到的现值等于债券的价格。 与基准利差相比，零波动价差是一种更好的衡量方法，因为基准利差只是国债收益率曲线上的一个单点，且不考虑即期利率的期限结构。如果收益曲线形状是水平的，即不同期限的利率相等，那么零波动价差将等于基准利差；当收益曲线不是水平的，两者不相等，零波动价差优于基准价差。”吓死宝宝了，请问老师，这些是二级考点吗？一级关于Z-spread我们需要掌握到哪里呢？谢谢！