这道题是假设了在T=2重新进入这个收固支浮的合约吗？然后计算出了的swap rate,t=3开始收到固定利率？

第四题说Based on Choate’s final comments，想知道他的final comments是啥？

对于Lending Port，老师讲的是投资市场组合M的比例小于1，也就是一部分投资于M，一部分投资于无风险收益率，那么为什么课件中写的是sell a portion of market portfolio and deposit the proceed in bank，为什么是卖出了市场组合呢？

被平滑掉的越多是指λ越大吗？被平滑掉的不应该是真实收益吗，针对的不应该是1-λ？下面这个关于var的式子该怎么理解呢？

1. 老师说的multicollinearity, homoskedasticity, serial correlation 影响 estimator 指的是 estimator 是否unbias 吧？2. 如果我理解正确，那么，multicollinearity 没有影响consistency, 却导致 biased estimator, 是不是说，如果population中的X2的系数为5，如果biased，X2的系数在sample中估计出来的不等于5，比如说3，而且sample size越大，X2的estimator越接近于3？3. 如果1和2理解都正确，依靠增加sample size解决multicollinearity也没意义了吧，算出来都是接近错误的值。

Spread change 对investment grade 应影响更大 high yield 对违约风险更敏感 所以为什么b是对的呢

49:30 视频处，夸张一点，模型有10个自变量，只有2个存在严重multicollinearity，那么VIF会不会检测不出来？因为VIF只是把其中一个X放到等式左边，其余的所有X放到右边。而不是挑选其中几个X来做，比如只挑选3个测试VIF，X1 = a0 + a1X3 + a2X5 + u，这样就更容易筛选出VIF大的了

45：05处，为什么要三个都不显著才能属于multicollinearity

请问Q2，答案中写道“as the CAPM includes a company-specific risk measured by beta..."，beta度量的是系统性风险吧？为什么公司自身风险也被beta度量了？

第五小问答案是从税的角度出发但老师的讲解没有涉及到税，能否就答案里写的与税相关的再解释一下？