互斥事件，p（a or b）=1，这么理解是不是有问题？

equity return，老师上课时讲的不是St/S0就可以了吗？没有说是（St-S0）/S0

1、押题9A，达到目标的方式那里可以说增加PV，让主人公再多准备一些钱吗？2、9C不太理解，option既然已经赚钱了，为何还要构建COLLAR呢，等待到期行权不就好了吗，另外题目表述collar相比行权价增加5million是什么意思呢？5million是collar的价格增加吗，这与行权价有可比性吗？最后答案说的5million的损失又是哪里来的呢，collar的图形上下都封顶，怎么会有赚钱同时亏钱呢？如果另一边put亏损，不行权不就好了吗，或者不做cashless的collar，做有成本的collar改变put的行权价不就可以了，这问麻烦老师再讲一下。我一直理解的collar是有股票的前提下为了获得保护减少成本所以构建collar，这种有的是option为何还要构建collar呢，既然option可以不行权，又是如何同时出现的赚和亏导致税收不一致造成mismatch的呢？谢谢老师

这道题要是算PV的话是不是把FV=0代入再算一遍？结果是4329.48。

为什么V，Y不变，真实利率就不变

讲义中费雪方程也提到货币中性了，为什么不选B

1<=Z<=2,怎么就变成K取值1和1.96对应的概率值68%和95%，不太理解，有偷换概念的感觉？

Equity 2016年Q3 C问题 答案说选Market Neural, 但是为啥符合文章中第三个条件：prohibit borrowing of cash和第四个条件：limit derivatives to long-only futures呢？ Market neutral 不是要求用leverage来提升收益么？而且不用derivative，怎样构建short position？

视频最后部分IS=market impact costs＋delay costs＋opportunity costs＋explicit costs。但是从图可以看出，opportunity costs=market impact costs＋delay costs，是不是图画错了，还是我理解错了？

是在计算CV时都用样本的标准差吗？老师在讲课时明确说了，portfolio和funds默认是population