老师，第一个requirement说的什么意思，我理解reduce the maxium management fee structure的话，基金经理不是会更加追求高额回报吗

return based attribution和 holding based attributin哪个更最容易被操控，哪个更容易window dressing呢，为什么

这个TRS是receiver收到的不可能有capital loss吗？支付的这里libor+spread，指数下跌和违约损失，这里是只包含损失，不包含可能浮动收益？怎么理解这段话？

老师，这个美国人，在香港的收入，也是得遵守美国的税收，不得是worldwide么

请问Q2 的答案是正确的吗？我算了好几次都算不出6.57

老师这里说的有点没懂，判断远期升水或贴水的spot price是0时刻的吧，但future price converges to spot price的spot price是t时刻的呀，不同时间点的怎么能用它来判断价格的涨跌？

A选项，承诺资本是10个亿的话，即使现在只有1个亿，基金经理也会按10个亿去收取management fee。那这2个亿是已经入袋了的，他还怎么会认真帮你选投资？

GTC, stop 25, limit 25 sell. 有两个问题:1.是指低于 25 元就触发卖出,还是高于 25 元触发卖出? 2. 如果是低于,而且又限价 25,那岂不是很难卖出?只有一个价格可以选择. 3.如果这里换成GTC, stop 25, limit 25 buy. 那么怎么解释?是指高于 25 就买入? 另外统一问下,所谓的Limit order 限价指令,是指低于某个值买入, 还是指高于某个值卖出?

老师，为什么说比他的benchmark低25个bp呢？-25个bp是绝对值呀，哪里体现它有benchmark呢

这个和百题第一题不矛盾吗？不矛盾的话怎么理解？