请帮忙解释一下这题 谢谢

老师，固收百题第60题DR大于CR就是discount的原理是什么？

在基础课中key r,e duration，p170页，为什么说if trading at par,YTM=PR10，若10年par rate,发生改变会影响YTM10,会影响定价，但为什么说KRD10大于0？就是个正数？

A3为什么不是D1/P0+norminal earning growth - %S +%市盈率

与第四题divident paid 有什么区别，第四题为什么算进来，这道题不计算进来？

老师，固收百题第52题能不能计算0时点，I/Y=6.5时的PV，与1时点I/Y=6.5的PV101.71相减得到答案？

在原版书中，Interest rate risk:effect of yield curve,为什么说长期利率视为未来短期利率与当前短期利率的平均数？

老师，固收百题第49题题干里给的图是time to maturity的即期利率，我的理解是第四年的即期利率应该是time to maturity为3year的数值，8.0%，老师讲的是用time to maturity为4year的数值，7.5%，为什么？第四年的time to maturity为什么还是4year？

spread和premium是一个意思吗？又该怎么区分spread risk和liquidity premium/credit premium/maturity这三种风险补偿的关系呢？

不太理解这个spread，风险补偿不是包括了liquidity/credit/maturity premium吗？应该选C啊