请问老师这道题如何算呢？provision for income tax是什么意思呢？

第二个问题，助教老师说curve要想变flatten，不是非得要长端利率下降，短端上升的，也可以是都上升但短端上行的比长端多（俗称熊平），也可以是都下降但短端下降的没长端多（牛平）。在这个例题中就是熊平的情况，portfolio整体超配长端，长端收益率上升的少，短端上升的更多，那P不是下滑的更多吗，怎么会有curve effect为正呢，不是为负吗

老师，1个月后到期的option on FRA，如果选择行权，买入的FRA和题中提到的FRA是同一个吗？期间不是对不上了吗？

这是一道很扯淡的题目。我只听说为了防范流动性风险，长期资金需求不能由短期资金去匹配，没有听说过短期需求不能由长期资金去匹配。按这道题的逻辑，我发一个中票就不能去支持经营周转需求喏？

老师，1个月后的3个月利率不是已经可以通过FRA锁定了吗？为什么还要通过期权对冲风险？

老师 求解答两个问题 1.请问这里通过FCFF计算FCFE的过程中，扣除需要支付给债权人的费用的时候，为什么Int后要乘(1-t)？难道公司支付给债权人的利息费用是税后金额吗，这个税不是由债权人拿到利息后自己去交吗？ 2.为什么偿还的本金部分不用乘(1-t)?

ss6-CASE10，Q2，为啥不买入VIX本身？而买入近期future？

B不对的原因是什么呢？还是不懂

ss6 case9-Q3，这里的delta怎么理解？delta越小，put option越ITM？ call option越OTM? 这题不知道怎么理解。。。。。

Statement 1: A long–short portfolio allows for a gross exposure of 100%. 老师，我能明白gross exposure是绝对值相加；net exposure是净值相加。但是，我如何理解exposure的百分比呢，这里的100%，分母是什么？我看了前面的提问，long50，short50-->gross exposure是100（数值），为什么百分比是100%呢？Statement 2: A long-only portfolio generally allows for greater investment capacity than other approaches, particularly when using strategies that focus on large-cap stocks. 关于statement2，视频里的解释是自有资金更多，问题解答是说可以投资更多的股票（因为long可以买所有的股票，但是short有限制不能卖空全部的股票）。但我还是有点不理解，greater investment capacity是指什么？以上两个问题，请老师解答，谢谢！