老师您好， 我想问一下怎么区别active currency management 和currency hedging呢？ 我觉得currency hedge就是active curency management 的一种， 但为什么又说currency hedging ratio 100%，是一种conservative currency strategy. 感觉这两个我搞混了， 做题每次遇到active currency management 都在想是该hedge 还是不该hedge呢？ 谢谢

老师为什么答案求debt时用的是n=10啊，题目里说的是five-year bonds啊？并且pmt为什么除以2，然后最后的i又乘了2呢？

老师不是说调整权重是因为组合里某些股票的重要性改变了吗

老师，这个clawback provision到底是什么意思呢，在强化班里讲的是说如果明年亏钱了，就要吧今年赚的钱补回去。而在这个题当中讲的是先让LP拿了钱再收incentive fees。

10 basis point 为什么是0.01 不应该是0.1吗

为什么计算时期初capital不是资产减去负债，而是直接用asset总数20000。这是第六个case第二个问题

那怎么求expected exposure 在t=3的时候呢，我用t=4的expected exposure102.0931/1.035+3.5。就是往回折一年再加3.5的coupon。为什么不对呢，还是仍旧要用加权平均那个方法去做

第六个case第一道题中的r为什么用12%

老师我想问下这个verification report是不是我们常说的审计报告啊？

这题怎么算？