这道题不太明白 ，我觉得portfolio 2 的DD不匹配，就算差距很小，但是不一样就是不一样，何况组合2的DD还更小，我觉得组合2是首先排除在外的，不是凑合 ，是根本不符合要求！如果 考试中出现这种模棱两可的 怎么办？

C错在哪呢？不是由上一交易价格决定的吗

老师您好，这里还是不太理解，为啥BVPS大于market value，BVPS就增加呢？请老师再解释一下，谢谢！

老师，问下第7小问的一个细节。这题答案里先算了17年的减记金额9256是干什么用的？是为了和18年的转回金额7775做对比吗，因为18年转回金额＜17年减记金额，所以18年转回金额7775可以全额转回，是这样理解的吗？可是在计算18年转回金额的时候，单位成本就是按照17年的4.05这个上限进行转回的，这样就保证了转回金额不会大于减记金额。所以为什么一开始要计算17年减记金额呢？

对比的时候，什么时候用Z-spread，什么时候用G-spread？

为什么短期波动大，向下倾斜？

01.6 我发股利不是会减少R/E吗，公司不是应该增长变慢了？或者说我从一个快速成长期公司的缺钱状态变成了不太缺钱的状态？

老师这道题如何理解？

老师好，图上我手写的方框中的这个方程是协方差平稳的，是因为它的b1等于0是吗？（只有b1=1才是随机游走从而导致协方差不平稳）

这道题再讲 啥?三级固收还考 这种题 ？这是协会官网题库的