这里意思是含权债券现金流不稳定,因为会提前行权.因为计算不出 ytm,所以使用了可以得到的 benchmark rate 作为△y 是吗?那么Effective duration 有效久期 中使用到的△curve 就是△bench mark rate吗? 另外计算 benchmark rate 有,但是含权债券的现金流依然不稳定啊,所以现金流不稳定是如何怎么解决的?

Q4，请问B，C选项，为了minimize foreign exchange exposure，分别在两种货币处于什么情况下是better choice？是不是主要和两个货币的相关系数有关？请老师解答，谢谢

请问模考测试Mock卷与真实考试难度相比，是Mock卷难度更大吗

为什么这道题显示是18分？是写错了吗？

老师 第二题 套利步骤应该是：在市场上借入一个put option 并立即行权，得到102元，再从市场上花92元买回 put option，净赚10元 对吗？

老师，想问下为什么折/溢价债券摊销是摊折/溢价部分，而租赁那边摊销却是摊全额?债券这边为啥不摊全额呢

capture ratio可以用来确定投资策略这句话怎么理解？

为什么这里的price是28？不是P0 和P0'同时除以E1吗？

第三题怎么知道他是APT模型，也就是说，为什么要加1.3%的无风险利率？

我理解老师这里的意思,就是对于组合中,可能有多个债券,只有多个债券,所以到期日不同,所以对应的就是yield curve上不同到期日上的利率 yield对吧? 但是久期讨论的是利率变化一单位,债券价格的波动程度. 虽然不同时点上,yield的变化会有所变化,但是现在假设的是利率都变化一单位,求组合的债券价格变动,所以和不同时点上 yield 变化没有关系吧. 不是已经假设利率变化一单位,那就等于1 年期债券、2 年期债券....n年期债券,对应的 yield 变化一单位,那么整个组合的价格变化多少.另外个问题,就是这里提到的非平行移动/平行移动只是用于计算组合的久期或凸性对吧? 如果是单个债券,就不存在讨论平行和非平行的吧?因为单个债券就是确定一个时间点上的 yield 的,是吗