老师您好，1请您解释一下蓝色部分2.theValueofSecurity是指因为r升高，所以MBS价格下降吗？3.绿色部分，由于利息和本金偿还的extension限制了投资人即使拿到回报投资进行更高利率再投资，是否这样理解？

老师您好，这里讲到Convertible，老师的解释是开始一段时间固定利率，后期可再商议是按照固定利率还是浮动利率，但是ppt上的文字解释是initiallyEither，这应该说的是开始一阶段就可以是一个固定或者浮动利率了，所以到底根据哪个来？

这种解法没明白。以这道例题为例，原有的头寸是shortNZD，为什么一定要用反向合约对冲掉呢？合约盯市价值，不是应该是如果当时没签这份合约看盈亏吗？用于对冲的反向合约本来就是假设签订，而不是真实签订的，是否有这份反向对冲的协议不应该影响原有shortNZD的价值。那本来是shortNZD，不是应该用bidPrice吗？应该用0.7825-12.1/10000是没有签订这份合约的卖出价，合约签订了0.7900的卖出价，不是应该拿这两个价格作差，然后折现吗？还是说，这里对于外汇远期合约的盯市价值，定义就一定是要和反向合约作差来算的呢？这是一个偏概念性的问题，麻烦单老师解答一下，谢谢！

这题也太扯了吧，就是一般情况也不一定债越多流动性越好啊，多得是流动性好的通过股权和其他方式融资的，也多得是流动性差的只能硬着头皮发债缓解的。那恒大债多吧，他流动性好么？

老师您好，这里提到抵押物quality和SPV资本结构是指什么关系？

可以解释下这题吗？为什么会even more negative

本题老师的思路讲错了，答案蒙对了……纵轴的曲线方向不代表升值或贬值，横坐标才是代表着升值或贬值……所以最右边的5次也是升值，横坐标小于0的才是贬值，大于0的是升值，升值大于25次……

这道题在课上也没讲过相关的知识点。到底是什么意思呀这道题？？十分陌生。

"在息票率相同的情况下，当市场贴现率变化相同时，长期债券的价格变化百分比大于短期债券"这个是怎么推导出来的呢

老师您好，看了您之前给同学的解答计算过程，但是此时为什么不考虑国债一年两付息即N=6呢？