老师您好，这里说it takes two options to replicate the payoffs on a futures 这句话怎么理解，能否举一个例子，谢谢

老师您好，请问为什么农民为了担心小麦降价，去卖一个小麦的期货就可以对冲风险，如果小麦涨价了，期货合同不是亏钱了吗？即使农民手里的小麦因涨价而赚钱，那也抵消了呀，农民这样做只能做不管小麦涨跌，都是不赚钱的，但是不去卖这个期货的话，至少还是有50%是赚钱的，我的理解对吗？

老师请问EBITDA为什么要加上折旧费用呢，不是看earning吗 折旧属于损失为什么要加进去呢？

R28，老师好，还是没想通为什么call和put都是加OAS，Vcall=ZS-OAS，Vput=OAS-ZS，和这个没关系吗，谢谢

求justified P/E推导公式！ 并不明白b 从哪来

老师，请问当第一个月股价降到0，3个月到期的欧式看跌期权的theta此时是＜0还是大于0？ 欧式看跌期权的theta什么时候＞0？

为什么题目里的future价格不等于交割券的价格乘以cf？？

两个公司 标普500指数权重怎么是beta，并且怎么说正常状态下两个减一减是0.55

老师，这道题考察哪几个知识点，答案没看懂，present value model不是涉及未来现金流折现吗。总共有几个model

上次老师说遇到这种，可以直接把汇率变动整合到利率里面。但是我这样算也不对：1是用5年UK-6个月USD=1.1-0.4=0.7 不是0.85；2是如果用调整后的这张表，看起来carry trade利润最大的是Euro 6个月和UK5年去轧利差。老师看下问题在哪