cat2021-11-04 16:50:10
cat这题解释说，战术性策略是利用驱动组合策略的市场状况和假设的暂时错位，老师能举一个具体例子么？
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Evian, CFA2021-11-04 18:29:58
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
假设
IPS里写了另类投资的比例是5%（目标值）
在市场环境变化的情况下，基金经理预计市场走弱，金价会大幅上涨，此时投资组合中投资另类产品的比值可以略微高一点，抓住此时金价上涨的机会
1个月后，金价走弱，投资组合中另类投资的比例可以回调到5%
以上是短期投资行为，是一个小例子，说明战术性投资策略
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老师，我不是不明白什么是战术策略，主要问的什么是市场状况和组合策略假设的错位，怎么“利用”
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Tactical asset allocation attempts to take advantage of temporary dislocations from the market conditions and assumptions that drove the policy portfolio decision.
TAA尝试发现市场情况和假设的暂时性错位，其中“假设”指的是：引导"投资组合"决策实施的假设。
其中“ that drove the policy portfolio decision.”形容的是assumption这个单词。
assumptions that drove the policy portfolio decision 这句话的意思是：引导"投资组合"决策实施的假设。
市场的情况：例子中金价涨（不在假设的未来预期内）
assumption假设：IPS中描述的投资策略和内容
也就是市场短暂偏离预期，需要抓住机会。
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