看不明白为什么投资组合求方差为什么要引入协方差？

请问这里的c选项，我记得基础课上说的是stock price 小于执行价时会体现stock特征，stock price movements会影响，那为什么C选项不对呢？

A long one-year forward contract on a productive asset was entered at a forward price of ₡1,000. Now, seven months later, the underlying asset is selling for ₡1,050. The PV of the cost to store, insure, and maintain the asset for the next 5 months is ₡4.00, and the asset will generate income over the next 5 months with a PV of ₡28.00. Assume annual compounding for all costs and benefits and a risk-free rate of 2%. Based on the current spot price and the no-arbitrage approach, which of the following values is closest to the equilibrium five-month forward value? A ₡34.22 B ₡33.50 C ₡35.94 老师，麻烦你用两种方法算一下，这道题呗。

老师，case3的第五题，计算RI5的时候，为什么用的是RI1*(1+g)^5？RI不是不能用g来计算吗，需要用clean surplus relation

请问这题中，表6中不是interest rate tree，为什么这个tree也表示floater bond 的coupon rate呢？

关于实物期权，课堂上讲根据悲观和乐观情况算npv，悲观情况下npv为负数时取0。但是百题case6中第五题在算时，悲观情况算出npv为-23.32，直接带入了，没有取0。请问什么情况下不取0。

buy the higher rate currency forward versus the lower rate currency，这种英文表述中，long这样一个远期合约，相当于是未来用high rate currncy换入low rate currency还是用low rate currency 换入 high rate currency？

24：05秒 为什么发生减值，NI下降，发生回转NI上升？

这里老师举例是不是不太对？美元利率比欧元利率高的话，按照利率平价的原理，应该是美元贬值而欧元升值。老师说的是美元升值

这个地方的method 2是不是没考虑leverage部份负债的duration？按道理杠杆部份资产的金额应该等于“(目标久期-当前久期)/(当前久期-负债久期)*当前金额”