是所有的回归分析都是用的最小二乘法吗？

确认一下，请问这里老师的意思是说，不同的credit rating的bond，是不能在一起比较价格高估还是低估的是么？不管是什么方法么？谢谢

这道题的第三小问，为什么关于斜率的描述B不对？B.average annual growth rate of the money supply after the shift in policy 谢谢！

请问这里，长期利率下降，是callable bond 更容易行权，那不是value of callable bond上升么？V(callable bond)=V(pure)-V(call option)，那V(call option)不应该下降么？老师讲解中到底是指callable bond 还是 call option？可否解释一下这题？谢谢

老师您好，这里310million还算小投资吗？多少才是正常投资金额呢？谢谢

Suppose Nestlé common stock is trading for CHF70 and pays a CHF2.20 divi- dend in one month. Further, assume the Swiss one-month risk-free rate is 1.0%, quoted on an annual compounding basis. Assume that the stock goes ex-dividend the same day the single stock forward contract expires. Thus, the single stock forward contract expires in one month. The one-month forward price for Nestlé common stock will be closest to: 老师这里面的2.2代表什么意思？

相比于 broad market cap weighting，factor strategy tend to diversify risk exposure. 这句话不一定绝对是错的吧？single-factor 以及passive factor based strategy相对于broad market cap weighting会更集中，但是multi factor应该会更分散，而active factor不好说。是吗？另外passive为什么会更集中？只要我选的factor够多，就算是passive也不会集中呀。

对应债券收益率的分解这里还是存在理解上的困惑。rolldown income里的ending price，这里ending的日期，是指下一付息日之前还是下一付息日之后？由于yield income里包括了coupon的收入，我的理解是这里的ending price所在的日期应该是在下一付息日之后。否则，假如计算某只债券的收益，ending price采用的日期是下一付息日之前，那债券的begining price 和 ending price都是用同样的现金流贴现而来，只是贴现的时间长度以及用于贴现的利率不一样。那这里ending price和begining price的差距就应该包括了当期coupon的差距，计算总收益时就不应该再加上yield income了，否则就是重复计算。我的理解是教材这里一般是取跨付息周期的计算，所以才会要加上yield income，不知这样理解是否正确？

为什么这里选minimize convexity呢，convexity不是针对平行、large shifts的吗？非平行移动只能用key rate duration，因为key rate duration也属于duration所以我选了C.

财报百题93题直接把N变成4算现值可以吗