asset beta受经营影响可以具体说一下嘛,比如?什么情况下会变呢

老师好。请问corner portfolio和tendency portfolio是在ppt中哪块相应的内容，好像没有学到

花绿色的那个怎么理解的呢

（1）为什么假设不包含减值，要把减值从COGS中减去？COGS是3120，charges included in COGS for inventory write-downs是13，是指3120里有13已经出现了减值吗？所以要把减值的这部分从COGS中减去？ （2）这里inventory为什么不用Inventory net?为什么不用减值之后的Inventory，这和后面说的no valuation allowance is recognized 有什么关系吗？ （3）为什么题干可以假设不包含减值？是出于什么考虑假设不包含减值？

（1）FIFO和LIFO下 R/E的公式是怎么推导出来的？是因为R/E是B/S项，所以LIFO reserve前面不带Δ吗？同时FIFO下的COGS低，所以NI高，进而R/E高，因此是减去LIFO reserve，同时因为到净利润是税后的，所以乘以(1-t），我的理解对吗？ （2）另外我看老师的解释，关于这句：“因此RE的差值等于之前所有年度每一年的delta LIFO researve*（1-t）， 累积起来的结果就是LIFO reserve这个存量值再去乘以1-t哦”，是不是对每一年的ΔLIFO reserve求和得到的结果就是LIFO reserve?就是求和之后Δ就去掉了？

为了交易目的，C选项不是最合适的吗？？ 对long position，用ask price，对于short position，用 bid price、这不是正好吗？

4题，既然股票的股利增长率上升了，那说明分红增加了，分红增加了就会股票的价格会下降呢，我没有听明白这里为什么将来股票的价格会上升，

如果以这个逻辑，N=357，那么意味着此刻的PV也是第4个月的PV，但PV=800万是期初的值，也就是3个月前的PV，逻辑前后不自洽呀。老师可以再解释下么

1.老师，R42的基础段讲义蓝框内有一点不明白，interest>dividend时驱动公司发行方迫使债权人转普通股，但conversionvalue高于bondPrice，不代表此时股票比bond值钱吗，让投资者的投资对象更值钱这对公司来说没有不利影响么？2.在比较convesionVALUE月ConvertibleBond'sPrice判断是at，above，belowParity时，这个bondPrice是指债券的面值吗？

这个课程不知道从什么时候开始这么卡了？已经有很多同学都这样觉得了，希望可以解决一下，现在听两句就要缓冲一阵子，非常影响学习效率