老师，想问下为什么折/溢价债券摊销是摊折/溢价部分，而租赁那边摊销却是摊全额?债券这边为啥不摊全额呢

capture ratio可以用来确定投资策略这句话怎么理解？

为什么这里的price是28？不是P0 和P0'同时除以E1吗？

第三题怎么知道他是APT模型，也就是说，为什么要加1.3%的无风险利率？

我理解老师这里的意思,就是对于组合中,可能有多个债券,只有多个债券,所以到期日不同,所以对应的就是yield curve上不同到期日上的利率 yield对吧? 但是久期讨论的是利率变化一单位,债券价格的波动程度. 虽然不同时点上,yield的变化会有所变化,但是现在假设的是利率都变化一单位,求组合的债券价格变动,所以和不同时点上 yield 变化没有关系吧. 不是已经假设利率变化一单位,那就等于1 年期债券、2 年期债券....n年期债券,对应的 yield 变化一单位,那么整个组合的价格变化多少.另外个问题,就是这里提到的非平行移动/平行移动只是用于计算组合的久期或凸性对吧? 如果是单个债券,就不存在讨论平行和非平行的吧?因为单个债券就是确定一个时间点上的 yield 的,是吗

老师这个题，怎么答案是long？ eur是本币，所以不是short本币对冲吗？ 还有个不明白的是给的这个asset是美金，因为货币对是eur/usd，所以乘对吧。有➗的情况吗？

这里composite and pooled fund maintanance指的什么？要验证的里面

第一问 will yield better ，用will ，岂不是把观点说成事实，违反准则吗

老师您好，OAS不是剔除了含权债券权益价格后的spread么？那么为什么当volatility变动的时候与call 反向而与put同向？

第三题说low price-to-book ratios，这个看value factor的话不是应该选index 3吗？