老师第一句的意思是C/B汇率上升？那是C国弱势货币，债券收益率高啊。还是说的只是C国汇率要涨？如果是这样那是C债券收益率降。

那如果是没有catch-up clause，纯soft hurdle rate呢？是不是收益率（假设6%）低于hurdle rate（假设8%）的时候，先满足LP（6%全部），全部归LP），然后收益率（假设9%）超过hurdle rate（8%）的话，就直接全部按照LP/GP的比例分（假如按8/2分，则LP得9%*0.8=7.2%，GP得9%*0.2=1.8%）？

老师请问第二题，U=1.12和D=0.96咋算出来的？

这道题的这个知识点和公式麻烦详细讲解一下～

这道题为什么选B不选C？

这道题policy2为什么违反了standards？

这里的第三题，直接公开市场回购，不是也会导致股价上涨吗？万一是个大单，也会出现溢价啊。 公开市场回购和 fixed 要约回购的区别在哪里呢？最明显的区别

这道题为什么选A？他为什么不违反？

VM计算里的7.5是怎么来的？

这道题目没有出现视频讲解中，题干部分的图片。