老师好 ，固收课后题R20第5和6题有点疑问：1是文中说butterfly spread增加，两边减中间变大，不是说明长短期利率增加，中期利率减少，不是负凸了么；2.第5题因为波动增加，long option增加convexity，从而收益增加，第6题又说，convexity会因为成本导致yield减少，为什么第5题不考虑成本影响，sell option还可以获得premium收入呢。谢谢

这个题视频和解析对不上啊

老师，请帮忙看看为什么不能这样算呢，题目不是求连续复利情况下的EAR吗

right shoulder怎么理解？

第二题的A和B什么意思，如何解释的呢

code、standard、conduct的区别

第一题SEE为什么会等于SSE/n-2的根号，什么意思，没有明白

为什么不能用EAR=e^r-1这个公式呢

price to book multiple是指什么呢老师

老师，IFRS下资本化开发费，相较于税务局费用化，不是该产生DTA吗，为什么是liability呢？另外这道题A和B，计算不同ratio时是作为DTA还是DTL还有不同吗？