这题我该怎么判断？

第九题如果反过来预期未来0~t1时间价格不变，t1~t2时间段价格下跌，是不是也可以用同样的put策略。。。short短期put，long长期put赚差价

第二题有个疑问，题目中问：expect Strategy 2 to be least profitable，题目中策略为covered call，按说股价下跌之后，由于有short call的premium gain，即便股价再跌，所以整体组合都会优于单独持有underlying stock的收益。如果股价上涨超过option strike price，由于short call的拖累，超额收益被hedge掉，所以相比单独持有underlying stock反而收益更少。。。所以为啥不是价格超过95?

unhedged excess return如何求

老师，没太明白第三句，prem不交税那个。

老师，这道题为什么B选项不行呢，买1个10-year的CDX IG，CDS spread是135bps，卖1.82个5-year的CDX IG，spread是85bps，85*1.82=154.7bps，154.7大于135，不会也有利可图吗

这里怎么上课跟冲刺笔记不同？老师说active risk是两部分构成，factor偏离的风险和个股偏离的风险，active share贡献的是个股偏离的风险。因此active share上升，active risk也会上升。但是冲刺笔记说可以做到在active risk不变的情况下，active share上升。矛盾了呢？按照冲刺笔记的说法匹配factor可以做到风险不变，但是也只是factor exposure的风险不变，而个股偏离不还是会带来active risk上升吗？

这是哪块的知识点

approximate modified duration 为啥分母是2乘以ytm呢

为啥potable bond的z spread 小于oas呢，顺便解读一个callable bond z spread 大于oas