老师您好！协会补充的Reading23的practice第20题，依照steepen的预期应该选bullet（portfolio1的5、10年PVBP增大）呀，但是答案不是这个思路，该如何理解？很迷茫！谢谢老师！

老师您好，请问原版书Asset Allocation的R16中例题10，为什么international equity has a higher correlation with the balance of the portfolio? 国际股票相对于国内股票，会使组合更加分散化，不是应该correlation 比较低吗？

请问，原版书353页例题，为什么stock options增值1000万的同时，collar会有1000万的loss呢

请问，原版书351页，第一题，对收到的call期权费征税，到底是收费时交还是期权到期时交呢？纪老师讲课时好像说是收费时立马交。书上的前一句说立马交，后一句又说到期交，搞不懂了55555～～

请问，原版书339页的例题，第三问，答案中说到的non voting common stock with a current nominal value，但在讲课的时候纪老师说普通股的价值是0，请问原版书说的nominal value就是0吗？

计算portfolio和composite的return,当存在外部现金流时为什么分子不一样？portfolio的分子上不需要乘外部现金流存在的天数，composite的分子需要

老师好，涂色部分是不是如果把有效久期换成其他久期就是正确的了？比如修正久期

请问经济学的第一个case的第一题，为什么bottom-up能更精准预测经济变量对股市的影响？经济变量和股市不都是宏观方面的吗？

请问case3中计算10年期的MBS的预期收益时为什么不用加spread of 10-year over 1-year treasury note 1%？

老师您好~固收ss11这个算total return的例题，以算第二个为例，所用的yield begin和ending，最后的公式是 用一个一年期y减一个2年期y。对那个相减的两个数是不同的maturity有点疑惑，yield curve发生了平行移动，计算的时候，却用不同maturity对应的yield相减。请问老师这从哪个角度理解更好一点？