想问一下百题derivatives的case8，第2题，为什么不用表格1里的put option去做butterfly呢？

百题衍生品case7第6题中，statement1里面最后一句话，为什么做逆向swap的时候，fix rate会比期初低？

百题衍生品case5中第2题，为什么put在reset的价格是要用loan的rate算FV？不应该用Rf吗？ 这个5%+2%不是只是loan的借贷利率吗，怎么可以用来计算put的未来价值？

Deferred Capital Gain Tax 的计算： Cost Basis = B时： Tax Drag（$）和 Tax Drag（%）的公式是什么？麻烦写一下过程。

百题衍生品部分case1中第二题，为什么这个swap明明是支付fix，收float，怎么会让duration变大呢？不应该变小吗？Duration(float)-Duration(fixed)<0

请问，原版书SS7 Reading14 的case3 Risk premium model一题中， 为什么10-year MBS的return在计算中，没有加上“spread of 10-year over 1-year Treasury note”？我认为10-year MBS应该是10-year Treasury +MBS的spread，所以应该包含“spread of 10-year over 1-year Treasury note。请您帮助解答，谢谢！

老师，百题alternatives 中case2中第二题，c选项suitability也应该是正确的吧？因为case1中第6题解析也是这样的说法啊。

老师，我想问一下2014年第一题个人ips的第一问，expense/TIA挺高的，大约7%，可以说asset base小risk tolerance低嘛？

为什么说geometric average方法中给了recent更多权重，给past更少的权重？

老师此题不明白。问题已用红笔标出来。