老师，第二题中“I am concerned that certain types of securities in the portfolio pose a risk of not providing sufficient cash flow to pay liabilities when they come due”和contingent claims是一回事吗，这句话是不是说违约风险，contingent claims是提前还款风险。。？

请问这里在讲什么？讲的很乱，而且思考题也没说明原因。如果是FOF，根据讲义，是multiple level，所以要用BF模型，题目中又问的是选择基金经理产生的附加值，选择经理应该是在sponsor level，怎么和selection+interaction连在一起的，这里什么逻辑？这个老师讲的时候一会selection含interaction与否说的是+或不加，加不加是分别计算interaction还是一起计算，无法理解她的表述。

show your calculation是要写出计算过程吗

两国收益率曲线不同。

第一题survivability bias应该是说failed公司都没被考虑吗，这里这些公司就算倒闭了也没被剔除，不应该是证明不存在survivability bias么

第一题如果是GK模型的话是减去𝐸( 𝑅𝑒) =𝐷/𝑃+ %∆𝐸 − %∆𝑆 + %∆𝑃/�，是减去shares,但是解答里确实+号，能解释一下吗

第一题，可以回答Resampled MVO吗？

老师 Algorithmic Trading 和 electronic trading有什么区别

追问一下，为什么“如果两国间的固定汇率制度预期要被打破了，那么货币预期会贬值的国家，它的bond yield会更高。总而言之就是谁的债券收益率高（低），谁的货币就预期要贬值（升值）？”这个死记记不住

我记得课上明确说了，如果要展示backtesting的话需要明确说明，没说不能展示啊？如图所示