您好，这是derivative百题case 4第三题，答案里我标蓝的地方我明白为什么stock price长delta也会长，但是我不明白为什么delta长call会下降？不是一个stock用负的1/delte份的call来hedge吗？那1/delta变小，call不应该变多才平等吗？谢谢！

老师，请问解析中关于ratchet，我不大理解，让管理层可以增加its equity allocation 是什么意思？

老师，请教28题carried interest的计算，我是从2013年carried interest计算开始出错的。请问为什么是0.1？计算这个提成的起点到底在哪里？而且hurdle rate又体现在哪里？ 打从这里我就计算错误。我以为是2014年开始，计算起点是300乘1.07等于321，345.8超过321部分乘0.2得到carried interest。请指正，谢谢

17题麻烦老师在讲解下 谢谢

15题麻烦老师再讲解下 谢谢

这道题为什么跟原版书课后题不一致啊？

关于18题，hurdle rate,课上老师没有计算irr来判断是否超过hurdle rate 以便支付carried interest。而是直接50乘1+9%。 请问什么情况需要用解析的方法，什么时候不需要？

17题，为什么ipo是最贵成本最高的退出方式？ipo不是最理想的方式吗？

老师，请教13题，解析a和c中，对目标公司，为什么叫做portfolio company？

请老师解答一个问题，NOTES 4.2，第7题。 A选项，自变量由磅变成吨，为什么斜率会扩大2000倍，斜率不是应该不变吗？ B选项，斜率是1，为什么不能说明变量是完全正相关呢？