C选项，老师的解释是：市场volatility比模型中假设的volatility更低，所以未能突破VaR。 但VaR的计算公式（VaR=E(r)-t*volatility），如果volatility减少，则VaR应该增大才对。这样不是与B选项一样，连现在1.1都突破不了，VaR增大后更难突破？

为什么老师写的和PPT答案不一样？

瑞士法郎不是比美元更值钱吗？为什么USD/CHF=0.6667？

请教关于利率波动率的问题，题目中利率波动率是10％，根据f(1,1)=1.7677％，乘以e的波动率次方，得到i,1,h应该＝1.9536％。为什么题目中是1.9442%。我计算的时候是取e＝2.7183。想问下这个是我理解有问题，还是计算上有问题，谢谢

老师能不能再解释一下第二点的discretionary账户的pro-rata on account size的前提？大概视频36:40左右的位置。谢谢。

老师，这题对于B选项，我的理解是，proposal 4的建议是based on residual dividend policy, 也就是说在满足公司（manager）投资需求之后，剩下的residual dividend 才用于分配股利，从这个角度讲，其实是会增加股东和管理层之间的矛盾的，因为本来所有的钱都可以直接用来发放股利。

3500的折旧为什么是直接从NI扣减，折旧是税前列支，不考虑税吗？

这个例子为什么资产部分没减去A收购T时候的CASH？

视频讲解中提到的重组后可能产生利润，这个例子中所谓报表调整，指的是对以后的报表做调整，还是说会更新旧报表呀？如果只针对未来报表，那也不会产生损益啊？

IRR method好像跟IRR这个概念没关呀？