me但之前计算forward price的时候已经把股利的影响给计算进去。这样的话不会相互抵消了吗

老师 为什么A选项的 sales 会不同呢？

老师您好，对于par bond来说，PR10=S10,根据图中的分析，PR5上涨会导致S5上涨，S5上涨会导致S10下跌，导致PR10下跌，而Par bond 的YTM=PR=CR,那也就是说PR5上升会导致PR10下跌，YTM5会导致YTM10下跌；但之前讲过，par bond 价格只受到期日的YTM影响，10年期的par bond ，YTM5不能影响YTM10，为什么结论不一致呢？

老师，请问RI2=B1(ROE2-Div1)其中视频中提到DIV2题目会给考生，那么ROE2会给考生么？会认为每年的 ROE相同么，不会吧？

为什么第二题的wacc用real不用nominal

考试的时候到底要不要加这个协会新改的120？

2018年由于逆流交易产生的unrealized profit 为什么不抵销？题目说了是在2019年才对外卖出的呀

老师，第15题还是不明白，Cathay 债券，原来是以面值发行的，coupon rate=市场利率，现在假设cost不变，还是40000，而par value 变成37000，那说明溢价发行，coupon rate 高于市场利率，我想知道当par value变成37000了，是coupon rate 变高了还是市场利率变低了？n如果coupon rate也变了那coupon 也变了，如果还用利息费用跟coupon 去比较，就不行了吧，因为coupon 这个比较基准都变了呀

老师，这里卖方一定是亏损的吗？如果卖方是盈利的情况，cheapest to delivery是根据利润最小的来交割吗？

老师好，请问为什么利率波动性上升，option cost在callable 和putable option情况下都会上升？对投资者来讲，利率波动性上升，Putable Option的风险不是会降低么？谢谢~