组合书P541第7题，题目中又给了return standard deviation，又给了active risk，计算IR时应选用哪个做分母？两个符号都是σA吗。是否return standard deviation指的是全部return（也就是benchmark＋active的return）的波动，而active risk 指的是active return部分的波动？

组合书P541第6题，（1）为何不可用△wi哪个公式求解呢？（2）为何答案中又要将计算出的σ和active risk相除，最优的/实际的active risk等于w，这是哪一个公式呢。（3）解答中的6.0%＋1.217%=7.217%中的benchmark return 6%，是通过Sharpe ratio算出的，是吗。谢谢老师。

2014年末v0=B0 不就说明2014年RI是0了么为啥还要算2014年呢？ 应该只折现求和12年和13年啊谢谢

SRO和Independent Regulator有什么区别？

ppt14 已知usd:sfr,usd:aud求SFR:AUD时，背后实际的交易不也是先卖AUD买美元再卖USD买SFR吗？那这样卖AUD和USD仍旧是ask price啊相除的话为什么要改为bid？是因为要把USD:SFR调换成SFR:USD想成BID ASK价格调换吗？

p/E/g很低就代表是低估了所以好 那如果是由于成长股g很大的原因呢 还是attractive么？谢谢那怎么判断好不好

这里recuring cost 0.01是什么呢为啥不算进去谢谢

这页PPT的最后一句话说另一种计算MVA的方法是计算这个投资项目的NPV，为什么是这样？

老师，子公司独立与非独立是什么意思呢？子公司就是子公司，怎么可能独立出去呢？

请问case1中第五题的NI为什么不变呢？从acquisition method转到equity method不是应该NI也相应减半吗？谢谢