这题没有懂，什么叫做fair value呢

不应该是swap rate-tbond，吗，老师怎么会说反了呢

请问stephens说的without impairing the company's value是什么意思

请问定价都是根据无套利进行的，那老师提到的volatility trading在计算时vega值不就不一样从而波动水平相似幅度不同的两个期权定价不就不一样了吗？

这个s0156000是clean price 还是dirty price？ 为啥不用加AI 0？谢谢

为什么SxN(d1)-XxN(d2)就是T时刻的价值呢？实际不应该以N(d2)实际会行权的的情况算吗？两个价格分别乘以不同的概率为什么直接就减了？应该怎么理解呢？

可以解释一下这个图片上type of consideration什么意思吗

老师我们撇开这一题不说，但是 hurdle rate 的计算究竟是从谁身上开始算？ 假设这一年 NAV 1=350, 那第一次是350 - 300(1+7%) 的部分乘以20%，接下来 NAV2 = 400, 那这一次就是按照 400 - 350(1+7%) 的部分乘以20%来算吗？

between market to market date啥意思？x x

确认一下：1.CIPR是为远期利率定价，UIRP是即期利率的期望。2.CIRP是UIPR的无偏估计，对不？